Як розрахувати коефіцієнт відношення ціни до доходу по акції

Коефіцієнт відношення ціни до доходу (також відомий як P / E (або price / earnings)) є допоміжним засобом інвесторів при ухваленні рішення про придбання акцій. Коефіцієнт P / E каже інвесторам про те, скільки вони заплатять за кожну отриману грошову одиницю доходу. У той же час, компанії з більш високим P / E по акціях зазвичай схильні мати більш високе зростання доходів в майбутньому, ніж ті, у яких цей показник нижче.

кроки

• 2
  Приклад. Давайте для прикладу виконаємо розрахунок на даних реальної компанії. Наприклад, візьмемо "Yahoo!". На 23 серпня 2013 г. Ціна акцій "Yahoo!" становила 27,99 доларів.
• Отже, у нас є перша половина нашого рівняння (чисельник) - 27,99.
• Тепер необхідно розрахувати дохід на акцію (EPS). Якщо ви не хочете його розраховувати, то можна просто пошукати його значення в інтернеті через пошуковик. На 23 серпня 2013 р Дохід на акцію "Yahoo!" становив 0,35 доларів.
• Ділимо 27,99 на 0,35 і отримуємо 79,97. Тобто коефіцієнт відношення ціни до доходу по акції для "Yahoo!" становить приблизно 80.
• Частина 2 з 2: Застосування коефіцієнта

  Відео: Що таке коефіцієнт ціна / прибуток (P / E Ratio)

  1
  Порівнюйте значення P / E з іншими компаніями тієї ж галузі. Сам по собі P / E марний, його значення не скаже вам нічого, якщо не порівняти його зі значеннями P / E у інших компаній тієї ж галузі. Акції компаній з більш низьким P / E дешевше для покупки, проте, такий аналіз не дозволить прийняти саме рішення про покупку.

  • Наприклад, акції компанії ABC торгуються за ціною 15 доларів за акцію, а P / E становить 50. Акції компанії XYZ торгуються за ціною 85 доларів за акцію, а P / E дорівнює 35. Дешевше буде купити акції XYZ, навіть незважаючи на те, що ціна у них вище, ніж у акцій компанії ABC. Це пояснюється тим, що у випадку з акціями XYZ доведеться заплатити 35 доларів за кожен долар доходу, а у випадку з акціями ABC доведеться заплатити 50 доларів за кожен долар доходу.
• 2
  Знайте, що показник P / E може залежати від майбутніх очікувань інвесторів щодо вартості компанії. Незважаючи на те, що зазвичай P / E розглядається як індикатор минулого вартості компанії, також він є відображенням того, що думають інвестори про її подальші перспективи. Це пов`язано з тим, що ціни на акції є відбиток міркувань людей про майбутні перспективи цих акцій. Таким чином, компанії з більш високим P / E говорять про те, що їх інвестори очікують більш високе зростання доходів в майбутньому.

  Відео: Рентабельність активів, частина 1

• 3
  Знайте, що борги компанії (або відношення позикового капіталу до власного) можуть штучним чином знизити показник P / E. Великі боргові зобов`язання зазвичай підвищують рівень ризику компанії. Тобто у випадку з двома компаніями з однаковою діяльністю в одному секторі у компанії з помірними борговими зобов`язаннями буде нижчий коефіцієнт P / E, ніж у компанії без боргових зобов`язань. Пам`ятайте про це при оцінці перспектив компанії за допомогою P / E.

  Відео: Дружко Шоу # 9. Ігровий випуск